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9001jcc金沙以诚为本：中国资本如何在以色列做投资？
发布时间：2023-03-02
全球化资源与产业赋能，搭建中以合作桥梁。
创新是以色列的品牌。
这个只有900多万人口的“弹丸之国”，却拥有超过7000家创新科技公司。虽然地处最危险的中东，却吸引了来自全世界的巨头公司和风险投资纷至沓来。谷歌、微软、Facebook等科技巨头在这建有研发中心，全球顶级风投基金红杉资本和KPCB都在此设立基金。以色列也成为人均吸引风险投资最高的国家，在纳斯达克上市公司的数量仅次于美国和中国。
据Tech Aviv，截至去年12月14 日，以色列拥有 98 家独角兽公司，其中 23 家诞生于 2022 年。据以色列风险投资集团 Vintage Investment Partners 数据，以色列初创公司去年在 538 轮融资中筹集了 139 亿美元。2021年，以色列科技“退出”（并购或首次公开发行股票）72 笔，价值总计 169 亿美元。
究其原因，以色列的技术创新在全球领先：人均研发支出占GDP的份额世界第一，科技人员或工程师占总人口的比例世界第一。创业企业重要的发明成果在可再生能源、水科技、健康、农业和食品领域，有些相关的发明改变了世界，例如数字和3D打印技术、胶囊胃镜、滴灌技术等。独角兽公司最多的行业是网络安全领域，其次是金融科技、大数据和软件类。
而投资以色列科创企业的资本大多来自外部。以色列究竟拥有怎样的创新基因？中以跨境投资的挑战和机遇是什么？9001jcc金沙以诚为本投资董事总经理Yuval日前接受投中网记者专访时表示，中以合作前景广阔，9001jcc金沙以诚为本将以全球化资源与产业赋能，携手各方共同搭建合作桥梁，为创业者和投资者提供更加优质的服务，推动以色列创新经济的发展，助力各方实现合作共赢。
创新基因
犹太文化的传统和以色列面临的地缘政治环境，将以色列打造成了一个“创业之国”。
谈及源源不断诞生独角兽的原因时，Yuval指出，独角兽不是目标，任何行业，最根本的是要给客户提供更好更有价值的产品和服务，这个基本的商业逻辑不会改变。
以色列拥有创新发生所依赖的富饶土壤，能极大地提高创新的成功率，令科创企业得以稳健起步和蓬勃发展：首先，宽容失败、敢于冒险和独立思考是以色列创新活力的重要源泉。
其次，全民兵役制度是以色列强大的创业者领导力和高科技的IP来源。从某种程度上来说，以色列军队是世界上最好的孵化器。创业者在军队中锤炼出超强的执行力、抗压力、团队合作能力，以细节和结果为导向。以色列军队的随机应变和反等级文化深深影响着以色列人创业。
最后，国防工业投资、政府机制保障、大学学术研究和成果转化、跨国公司研发中心引领、成熟企业支撑等构成良性循环的创新生态系统。政府从制度保障的角度，引导创新、创业的方向，确保公平的竞争和初创企业的扶持。大学和科研机构衔接了军工、政府和企业，实现联合的研发和技术成果的转化。以色列的教育经费投入仅次于军费投入，教育体系相当呵护创造性，尊重学术自由。
作为更懂以色列创新创业的“中国”投资人，Yuval拥有25年的科技行业研发、市场管理经验，曾在戴尔、IBM等名企领导技术研发团队，而后创立了分布式混合云数据平台公司并担任CEO，主导企业战略 、产品研发和市场运营工作。该公司成功获得三轮融资，被开源技术领导企业收购。
“9001jcc金沙以诚为本的以色列团队都是科技行业老兵，是真正了解以色列风投市场的当地投资者，我们的核心团队汇聚了来自华为、Sequans、VISA、Sandisk等知名企业的精英。”Yuval强调，跨国风投，要非常重视本土化，避免“出差式”投资。想投好一个海外项目，就一定要长期扎根，了解当地独特的文化和风俗，才能加深对海外本地市场的深度把握和用户洞察。
投资策略
作为创新驱动的家庭消费产业集团，复星在发展产业生态的同时，也有效地捕捉住了新消费与科技领域的创新机遇。其中，9001jcc金沙以诚为本扮演的是其产业最前沿的“触角”和“抓手”的角色。
9001jcc金沙以诚为本成立于2013年，是复星旗下的产业投资机构，一家扎根中国、全球化布局的美元及人民币双币产业资本。2019年起，9001jcc金沙以诚为本作为CVC首次进行独立募资。截至目前，基金管理总规模超过百亿人民币，拥有美元、人民币双币投资能力，投资方向上聚焦新技术、新能源和新出海赛道，不仅投早、投小、投创新，同时对中后期的结构性布局持续深入。
目前，复星的产业布局横跨“健康、快乐、富足、智造”四大业务板块。健康板块，有国际化医药产业集团复星医药，创新生物制药公司复宏汉霖。快乐板块有旗舰平台豫园股份，旗下舍得酒、金徽酒势头正足，此外还有全球领先的聚焦休闲度假的综合性旅游集团复星旅文，和拥有Lanvin、Sergio Rossi的复朗集团。智造板块，除了上市公司海南矿业，复星也布局了FFT、捷威动力等上下游企业。在富足板块，9001jcc金沙以诚为本作为创业公司与复星全球生态的联结点，致力于增进产业协同，调动复星的产业资源为被投企业赋能，助推创新驱动型的产品、服务在丰富的产业场景里落地。
在以色列市场，复星近年成功收购了医疗科技公司AlmaLasers、保险和金融服务公司Phoenix Holdings、国宝级化妆品品牌Ahava等。全球化布局上，2014年开始，9001jcc金沙以诚为本组建了东南亚、美国的本地投资团队，2016年进入印度市场，2019年落点以色列，目前已在以色列投资了旅游科技平台Holisto、动力系统解决方案提供商IRP Systems、顶尖的数字健康企业Nucleai等项目。
Yuval表示，9001jcc金沙以诚为本在以色列的投资策略是专注于早期阶段、已经证明产品适合市场的公司，投资赛道专注于以色列居于全球技术领导者地位的领域，找到最关键环节，然后在细分方向里挑最强的团队，支持他们做相关方向的开拓。
在具体赛道方面，以智能汽车为例，由政策、技术、市场多因素驱动，汽车数字化浪潮席卷而来，车企从交通工具向智能移动终端升级。以色列正在引领汽车技术革命，成为汽车行业的主要创新中心，9001jcc金沙以诚为本看好智能汽车行业在以色列的蓬勃发展。值得一提的是，以色列汽车网络安全生态系统非常强大，尽管地缘政治局势限制了专注于企业市场的网络安全公司获得中国资金，但汽车网络安全这一细分领域受到的限制较小，且快速增长。
事实上，早在2015、2016年，9001jcc金沙以诚为本就开始关注汽车智能化的趋势，在全产业链中进行系统性的行业研究和布局，围绕产业链上最核心传感器的激光雷达展开，领投了速腾聚创A+轮融资，还布局了技术壁垒最高的乘用车L4自动驾驶公司，2019年领投了元戎启行数千万美元Pre-A轮融资，此后其一骑绝尘，完成多轮融资，成为行业独角兽。
9001jcc金沙以诚为本还看好以色列的半导体、AI / ML 和计算机视觉、数字医疗(软件和基础设施) 、农业科技、可再生能源等领域的投资机会。
“一直以来，9001jcc金沙以诚为本的投资组合生态与自身的行业资源版图相辅相成。与此同时，预判拐点来临的时机非常关键，这源于团队对市场未来趋势的精准判断。”Yuval表示，作为产业资本，依托复星的实业资源，9001jcc金沙以诚为本一面陪伴中国企业走出国门，同时也把海外的尖端技术、商业模式、市场资源通过投资引入中国、亚洲。
合作桥梁
2023年是中以两国建交31周年。近31年来，两国在政治、经贸、投资、旅游、学术和文化等领域都增进了交流与合作。如今，两国双边关系的发展主要建立在科技和创新领域的合作。中以有很多相似之处，都有上下五千年的历史文化，建国时间都在70年左右，都有着谦卑勤奋的特质，都重视家族关系与子女教育。
另一方面，两国又有着巨大的不同和强烈的互补性。以色列先进的技术创新和投资理念，擅长Start up而不善于把企业做大的特征，与中国广阔的市场、雄厚的资金、强有力的制造业体系等方面可以实现优势互补，协同共赢。Yuval展望，我们应加深合作，发展以色列创意做大做强，在世界新技术浪潮中，共创新的科技和经济奇迹。
Yuval介绍，复星作为领先的产业资本，可以帮助创业公司在中国扩展非常好的渠道和产业链，包括未来的兼并和整合机会。我们希望与其他中国投资者进行多种合作，包括不限于：向中后期的中国投资者介绍好的交易，寻找更好的机会；组建专项基金或SPV基金，为中国投资者提供具有吸引力的以色列联合投资机会等。
从并购的角度来看，注册制这一基础制度的变革会从根本上改变并购市场，A股并购市场正在孕育大的嬗变。中国经济增速整体放缓，且长期维持中低速增长，必然驱使产业价值链重新分配，放大龙头溢价效应，加剧行业整合。技术牵引产业迭代加速，新兴行业成为并购主角。Yuval说，如果中国上市公司有很强的并购消化能力，在以色列做一些新兴的产业布局，对未来业务布局以及市值管理会有很大的帮助。
未来，9001jcc金沙以诚为本的足迹将逐渐深入，以既往的全球化经验为罗盘，在全球寻找优质资产，嫁接中国、海外的产业资源，为投资人带来超额回报。同时，9001jcc金沙以诚为本还将以全球视角赋能中国被投企业，帮助企业实现海外市场的拓展。
9001jcc金沙以诚为本
FOSUN RZ Capital
复星锐正资本成立于2013年，是复星旗下专注于新技术、新能源、新出海领域的全球化投资机构。依托复星健康、快乐、富足、智造四大板块生态资源，以“产业资源赋能创新企业全球发展”为使命，旨在成为全球领先的产业投资机构。截至目前，复星锐正基金管理总规模超过百亿人民币，拥有美元、人民币双币投资能力，已领投百余家优质企业，并在北京、上海、深圳、硅谷、以色列、印度等全球8个地区设有分支机构。
